Het bestuur van de luxe reus kwam specifiek in Parijs bijeen om de voorgestelde deal te bespreken te midden van een verslechterende situatie op de Amerikaanse markt.
Luxury's grootste deal ooit - LVMH`s $ 16,2 miljard aanbieding voor Tiffany & Co. - ziet er plotseling veel minder zeker uit, heeft WWD geleerd.
Volgens bronnen belden leden van de Raad van LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton dinsdagavond een vergadering in Parijs, specifiek om de zaak te bespreken te midden van een verslechterende situatie op de Amerikaanse markt, de grootste van Tiffany.
Het is begrepen dat bestuursleden van de luxe reus zorgen maken over de impact van niet alleen de coronavirus -pandemie, die meer dan 100.000 levens in Amerika heeft opgeëist en wijdverspreide economische schade heeft aangericht, maar ook de groeiende sociale onrust over de dood van George Floyd bij de Handen van de politie van Minneapolis.
De uitstorting van woede over raciaal onrecht in Amerika heeft geleid tot wijdverbreide demonstraties en ook plunderingen en vernietiging van onroerend goed in vele steden, pogingen om de economie weer in beweging te krijgen.
Bovendien, zeiden deze bronnen, uitten LVMH-bestuursleden hun bezorgdheid over het vermogen van Tiffany om al haar schuldconvenanten te dekken aan het einde van de transactie, die naar verwachting halverwege het jaar werd afgesloten.
Hoewel er tijdens de vergadering van dinsdag geen vaste beslissing werd genomen, hebben de aanwezigen een duidelijk bericht gestuurd dat de overname opnieuw moet worden heroverwogen.
Bereikte door WWD eind dinsdag Parijs Time, weigerde een LVMH -woordvoerder commentaar te geven.
Tiffany & Co. is moeder geweest op de LVMH -overname - en marktomstandigheden in de VS
Tijdens de jaarlijkse aandeelhoudersvergadering maandag, vrijwel gehouden, noemde de luxe juwelier geen specifieke uitdagingen rond de coronavirus, de deal om deel uit te maken van LVMH, of de vreedzame protesten en botsingen die de straten van Amerika vullen.
Aandelen van Tiffany, die op maandag 0,2 procent tot $ 128,36 hebben gesloten, zijn meer dan 42 procent op jaarbasis gestegen, gedeeltelijk gehouden door het vooruitzicht van de overname door LVMH, de grootste speler in de luxesector met een bewezen spoor Record van het bouwen van merken en bedrijven in de loop van de tijd met eigenschappen zoals Dior, Bulgari, Fendi en Louis Vuitton.
LVMH heeft ook weinig gezegd over de deal, squelch rapporten in maart dat het aandelen op de open markt kocht om te profiteren van een daling van de aandelenkoers van Tiffany terwijl de gezondheidscrisis beleggers schepte en aandelenmarkten stuurde.
Tijdens het bespreken van de resultaten van het eerste kwartaal met analisten en journalisten in april, zei LVMH Chief Financial Officer Jean-Jacques Guiony alleen dat de deal nog op schema was. [We zullen vasthouden aan het contract, volledige stop, "zei Guiony destijds.
Afgelopen november stemde LVMH ermee in Tiffany te verwerven voor $ 135 per aandeel.
[Ons doel is om Tiffany de ideale omgeving te bieden om verder te investeren en te groeien, "vertelde LVMH-voorzitter en chief executive officer Bernard Arnault aan WWD toen de deal werd onthuld, en merkte op dat de schrapping de druk zou verhogen op de winstgevendheid op korte termijn die gepaard gaat met zijn Vermeld in de VS
Zie ook: de deals die Tiffany naar LVMH bracht
De aandeelhouders van Tiffany keurden de deal in februari goed, waarbij beleggers ongeveer 72 procent van de aandelen van de Amerikaanse onderneming vertegenwoordigden tijdens de vergadering. Op dat moment was de deal nog steeds onderworpen aan routinematige goedkeuringen van de regelgeving en werden de details van de fusie beschreven als niet volledig uitgewerkt.
De Tiffany-deal, beveiligd voordat de wereld werd verhoogd door Covid-19, werd gezien als LVMH een strengere greep op het lucratieve high-end sieradensegment.
Het combineren van de financiële vuurkracht van de grootste luxe groep van de wereld met het iconische Amerikaanse huis - wereldwijd bekend om zijn robin's eierkleurige verpakkingen en klassieke verlovingsringinstellingen - werd gezien als het creëren van een robuustere concurrent van het toonaangevende sieradenlabel Cartier, die toebehoort aan Compagnie Financière Richemont.
De laatste indicatie van Tiffany van zijn financiële prestaties was voor het vierde kwartaal eindigend op 31 januari.
De regio Amerika - waaronder de VS, Canada, Mexico, Brazilië en Chili - was volgens de website van het bedrijf 43 procent van de netto -omzet van Tiffany in Fiscal 2019. De volgende grootste regio, de regio Azië-Pacific, vertegenwoordigde vorig jaar 28 procent van de inkomsten.
De deal werd aangekondigd als iets van de meester -beroerte door Arnault, die de macht van LVMH kon gebruiken om de deal zowel de deal te sluiten als de zakelijke zaken van de juwelier, maar om ook een veel grotere Amerikaanse aanwezigheid te krijgen.
Maar gezien hoeveel de wereld is veranderd sinds de deal in de herfst werd bereikt, is het weinig verrassing dat zelfs de geldrijke arnault goed nadenkt over de acquisitie. Andere grote kopers hebben ook koude voeten gekregen, gezien de staat van de economie, waaronder Sycamore Partners, die op schema was om de controle over het geheim van Victoria te kopen, maar vervolgens klaagde om uit de deal te komen. L Brands, ouder van het merk Intimates, besloten de deal te laten vallen en zelf vooruit te gaan.
Als de LVMH-Tiffany-overeenkomst inderdaad uit elkaar valt, zal dit het ontrafelen van maanden van dealmaking markeren.
De onderhandelingen begonnen tijdens een lunch in oktober, toen Antonio Belloni, groepsdirecteur van LVMH, het idee van een aanbod van $ 14,5 miljard aan Tiffany CEO Alessandro Bogliolo aan de orde stelde.
Tiffany's voorzitter Roger Farah pakte het vanaf daar en na een lange reeks vergaderingen met adviseurs, bankiers - een lek naar de pers - en vele lange nachten en weekend, werd LVMH overgehaald om zijn prijs te verhogen.
Sinds de deal werd ondertekend, is de aandelen van Tiffany ondersteund door dat $ 135 per aandeelaanbod van Arnault. Hoewel de deal in normale tijden als niets minder dan iets zeker zou zijn gezien, zijn dit geen normale tijden. En als Tiffany uiteindelijk een onafhankelijk bedrijf blijft, zal het opnieuw moeten evalueren - en investeerders zullen hetzelfde doen.
Aandelen van Tiffany's aandelen daalden sterk nadat WWD dinsdag online meldde dat de deal op wankele grond was en de dag eindigde met 8,9 procent tot $ 117,03, een korting van 13,3 procent naar de dealprijs.
Over ons:
Liyang Paper Products Co., Ltd is een fabrieks- en handelsbedrijf in Dongguan, China. Gespecialiseerd in het produceren van cadeaupapierverpakking, zoals cadeaubon, papieren doos, papieren zak, sieradendoos, horlogebox, riemdoos, schoenendoos, wijnkist, cosmetische doos, bloemkist, ronde doos, ect.
Op maat gemaakte basis op uw ontwerp is welkom, neem gerust contact op met Liyang -printen met uw volledige details.
│ www.liyangprinting.com
